Adidas: Lichtjahre hinter Nike zurück

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Die vergangenen Wochen waren für die Adidas-Anleger alles andere als berauschend. Die Jubelphase beim Aktienkurs scheint vorbei zu sein, mittlerweile ist der top line-Konsens so hoch, daß irgendwann die „Enttäuschung“ kommen mußte, das ist jüngst mit den Q3-Zahlen passiert. Mit ihrem zweistelligen Wachstum drehen die Franken weiter hauptsächlich lediglich Geld, FCF-Marge 9M berichtet 1,8%, bereinigt […]

Wirecard: Ungebremstes Wachstum – aber die Gefahr von Enttäuschu ngen wächst

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Das Münchener Unternehmen Wirecard hat detaillierte Zahlen für das zweite Quartal (Q2/2017, yoy) vorgelegt. Die zentralen Erkenntnisse: (1) Das seit Jahren hohe Tempo beim Umsatzwachstum hat bei Wirecard nochmals an Dynamik zugenommen, der Umsatz ist um 41,1% auf 340,6 Mio. EUR gestiegen. Das operative Ergebnis (Ebitda) hat um 35,3% auf 95,2 Mio. EUR zugelegt hat, […]

Wirecard: Vorstoß in neue Dimensionen

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Am Freitag erhöhte Goldman Sachs das Kursziel für Wirecard von 82 auf 84 EUR und setzte das Unternehmen auf seine Conviction Buy List. Dieser Empfehlung waren einen Tag zuvor ausgezeichnete Quartalszahlen der Süddeutschen für Q2/2017, yoy, vorausgegangen. Daraus ging hervor, dass das seit Jahren hohe Tempo beim Umsatzwachstum von Wirecard nochmals an Dynamik gewonnen hat, […]

Nike: Klar unterbewertet

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Der Aktienkurs des weltweiten Marktführers ging nach Veröffentlichung des Zahlenwerks – Q3/2016-2017, yoy – am Abend zuvor nach US-Börsenschluss in den Sinkflug und gab rd. 7% ab, am Tag danach erholte sich der Kurs wieder etwas (rd. +2,7%). Was war geschehen? Nun, Nike hat einen guten Quartalsbericht, aber keinen sehr guten Quartalsbericht geliefert. Und die […]

Nike liegt weiter Lichtjahre vor adidas – sollte aber vor Rorsted Respekt haben

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Das SEC-Filing „Form 10-k“ für Q2 liegt vor, weshalb nun auch eine Aussage zum Cash Flow, zur Kapitalverzinsung sowie zum EV möglich wird. Mit 9,05% ist die FCF-Marge von Nike wieder ordentlich und galaktisch weit vor allen Peers – etwa 3x höher als die FCF-Marge von adidas. Under Armour dümpelt weiter an der Null-Grenze, asics […]